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股市是一个神奇的地方,有人觉得它是一场“零和游戏”,有人觉得它是靠价值投资取胜的地方。今天我们就来好好聊聊投资股票那些事儿。
投资股票是一个等待的过程,买卖股票所花的时间是等待时间的1%。等待的时间需要做什么呢?
在分析股市、研究股市。
短期的波动,是由博弈引起的,需要进行博弈分析;
中短期的走势,是由趋势主导的,技术分析比较有效;
长期的走势,是由基本面和流动性决定的,价值分析最佳。
所以有这么一个说法,最理想最有效的投资方法是:通过价值分析为主,选择投资哪只股,通过技术分析和博弈分析为辅,选择买卖时机。
1、零和游戏----博弈分析
经历长时间的老股民普遍认为我国股市是零和市场,这个市场中充满了人与人的博弈。
零和博弈,也叫零和游戏,是博弈论的一个概念。指参与博弈的各方,在严格竞争下,一方的收益必然意味着另一方的损失,博弈各方的收益和损失相加总和永远为“零”。
赌博是零和博弈的典型代表。三个人玩斗地主,玩上三天三夜也不会增加社会财富,最终结果必然有赢家和输家,赢家赚的加上输家赔的等于零。
股市的买方(看多)和卖方(看空)视为对手。股票筹码上的资金变动就如同一个零和博弈。空方盈利转移,多方高价买进贡献的“增量资金”,空方亏损为多方降低成本低进,进出之和均为零。
股市和赌博很像,有很多投机的地方,但是两者最本质的区别就是,如果选择的是一家好公司,投资这家公司的人可以一起赚钱,从这个角度来说,股市是正和市场。但前提是要选对股,接下来我们就聊聊选股。
2、投资股票需要的基础知识和技能
没有专业知识,没有信息渠道怎么办?其实投资者不需要过多的专业知识,了解基本的数学原理就可以了。
数学知识有两个,一个是增长率,另一个是性价比。
增长率的重心不在于总数的大小,在于增长的快慢。增长快,增长率高;增长慢,增长率低。有一点需要注意的是,要看同比增长率。同比的概念是,今年相对于去年,今年这一季度相对于去年这一季度。
举个例子,你不能拿今年一季度的业绩和去年四季度业绩比较,一般上市公司的业绩集中在第四度,我们需要拿今年四季度的业绩和去年四季度业绩比较。
再来说说性价比,拆开来看这个词就知道是有两个维度,一个是性质,内在价值,一个是价格。也就是选择一只股票的时候,需要同时关注价格和价值。
市值是不太准确的,因为和发行的股票数有关。一般是看市盈率,市盈率是用股票每股价格除以每股盈利得到的值,反映了市场对公司未来业绩以及未来股价的预期,市盈率越高越贵。
投资股票除了基础的数学知识,还需要有信息搜集的能力。我们要重视一手信息,找到专业的人、官方数据,不要轻信二手信息,对于二手信息,尽量找到信息的源头,确认信息的可信性。
除此以外,我们还可以搜索国家的行业信息网站,提高对信息的判断、鉴别能力。当然,即使是一手信息,也会有不实的地方,像是业绩造假。这需要我们结合生活常识,去观察公司产品了,体会披露情况的真假。
炒股你必须知道的股票知识和小技能
3、如何找到好公司
大家经常会有一个误区,就是“大公司就是好公司”。其实不尽是,好公司是有好未来的公司,我们投资股票,看中的是公司未来盈利,进而获得分红或者是股价的上升。不一定大公司就一定会有高增速,有好未来。
如何找到好公司呢?可以了解公司的业绩增长动力、产品的复购率、管理团队。
1、好公司的业绩增长快。当然,我们要透过现象看本质,了解公司业绩增长的来源是什么。如果是消耗了过多的成本换得的业绩增长,可能持续不会太久,这种是外延式增长;还有一种是内生式增长,业绩增长会持续比较久,比如一个好的品牌,消耗成本少,业绩增长稳定。
2、产品的复购率稳定。对于快速消费品,复购率是稳定的。像是牙膏、沐浴露,过一段时间,人们都会再次购买。对于不是快速消费品行业的公司,我们需要观察公司的产业链地位。比如工业领域的好公司,是占据产业链的核心环节,和上下游有共生的关系。
3、好公司最重要的是有好的管理团队,好的管理团队可以构建强大的商业模式,形成比较紧密的合作关系。
4、如何简单估值一只股票
我们按照上市公司所处的阶段,大体可以分为3类。
1、“小伙子”---成长股,市盈率(PE)是看点。中小创、创业板的公司,像是互联网、新能源行业,是由国家扶持的,但是竞争比较激烈,开始的时候,市盈率比较高的,我们需要关注的是,这类公司的高市盈率会持续下去吗。
2、“中年人”---A股上大多数公司是这类的。市盈率也是关注点,不要超过20倍市盈率,20倍意味着你需要20年才能回本;此外,在市盈率合理的情况下,需要关注分红率。
3、“老年人”---夕阳行业的公司,比如煤炭行业、钢铁行业、水泥行业。在国家供给侧改革下,过剩产能淘汰,但是在可以预见的未来,我们还是需要这些行业的,所以这些公司还是可以投资的,此时的关注点是市净率(PB)。这类公司,不赚钱的时候恰恰是最好的投资时点,因为后续在一长段时间内是会需要到公司产品的。
合欢派怎么加点 按照估值的难易程度,我们给这3类排个序:优先是“中年人”A股大部分公司,其次“小伙子”成长股,最后是“老年人”夕阳行业。


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